O Império de Reconhecimento e Beneficência, vulgarmente conhecido como Império dos Nobres, surgiu em consequência da crise e erupção de 1672, acontecida junto da freguesia da Praia do Norte. A crise foi longa e violenta e, a 18 de Maio desse ano, a Câmara Municipal da Horta oficializou um voto de que, “Em dia do Senhor Espírito Santo, todos os anos e enquanto o Mundo durar, sairá uma procissão solene, ordenada pelos oficiais da Câmara, da Igreja Matriz à Igreja da Misericórdia” os gastos correriam por conta da Câmara. Quase 100 anos depois, em 1760, o edifício foi erguido, em memória dessa erupção e consolidando o voto. O nome deriva das despesas da festa serem inicialmente suportadas pelos nobres. A Câmara pagava as despesas da procissão e os nobres as despesas da festividade.
